¿HP pagó de más por 3Par?

Por Lucas Mearian

Reportero senior, Computerworld |

Pocos, si es que alguno, esperaban que Dell ganara la batalla de ofertas de semanas por 3Par después de que HP rechazara una oferta de 2 mil millones de dólares por la compañía, superando la oferta anterior de Dell en casi 400 millones de dólares.

Técnicamente, Dell tuvo tres días hábiles después de que HP presentara su oferta del 27 de agosto para contrarrestar la oferta. En algún momento del pasado miércoles por la noche, Dell presentó una oferta final de 32 dólares por acción a 3Par, superando la oferta de HP en 2 dólares por acción. Como lo había hecho antes, HP ni siquiera se inmutó; Al amanecer del jueves por la mañana, respondió ofreciendo 33 dólares por acción o 2.400 millones de dólares.

El mensaje de HP a Dell fue claro: le superaremos la oferta.

Dell se alejó. ¿Pero qué tan grave fue realmente el dolor? Dell recibió una tarifa de terminación del acuerdo de 72 millones de dólares de 3Par y HP tiene que pagar más de tres veces la capitalización de mercado de 3Par, un precio que es 11 veces lo que ganó el año pasado.

"Cada vez que las empresas entran en una guerra de ofertas, el mayor ganador es la empresa que está en venta. [El CEO de 3Par] David Scott está sentado allí sonriendo, al igual que [lo están] su personal y los accionistas de su empresa", dijo Arun Taneja, consultor principal de Taneja Group en Hopkinton, Mass. "La única pregunta que importa ahora es si HP puede sacar provecho de ello".

De hecho, el precio de las acciones de HP cayó justo después de la compra de 3Par, una señal de que los inversores estaban nerviosos porque la empresa había pagado de más por su premio.

John Bender, quien alguna vez dirigió el grupo de fusiones y adquisiciones de HP y lideró la fusión HP-Compaq en 2002, dijo que su antigua compañía no pagó de más por 3Par y, de hecho, necesitaba una victoria después de la polémica salida del CEO Mark Hurd.

Mientras que Dell quería que 3Par desarrollara una oferta de servicios en la nube y la impulsara al ámbito de los centros de datos empresariales, HP necesitaba 3Par por dos razones. Primero, quiere su propia tecnología de almacenamiento en lugar de revender matrices de alta gama de Hitachi Data Systems. Y segundo, "es un movimiento de bloqueo estratégico principalmente contra Dell", dijo Bender, director general de Bender Consulting.

"También es una medida de bloqueo estratégico a nivel mundial contra empresas como Acer", continuó. "Acer es el número dos en PC y su CEO ha dejado constancia y ha dicho: 'Voy tras la empresa'".

Según Bender, lo que muchos expertos e inversores no ven es la monetización de la nube. "Si vemos cómo tomará forma la nube en los próximos tres, cinco o diez años, es posible que HP haya pagado menos al final del día", afirmó.

Entonces, ¿hacia dónde se dirige HP a partir de ahora? HP ha señalado que debido a que 3Par es una empresa con sede en Silicon Valley, integrar fuerza laboral y productos sería una tarea mucho menos desalentadora que lo hubiera sido con Dell, con sede en Round Rock, Texas. La sede de 3Par en Fremont está al otro lado de la Bahía de San Francisco, a unas 22 millas de la base de HP en Palo Alto.

Dave Donatelli, gerente general de servidores, almacenamiento y redes empresariales de HP, dijo que 3Par ayudará a acelerar la estrategia de infraestructura convergente de HP, es decir, su centro de datos virtual y sus capacidades de computación en la nube. "Tenemos la intención de invertir en la tecnología de 3Par para crear valor a largo plazo para nuestros accionistas", dijo en un comunicado.

Scott de 3Par dijo que HP le ayudará a llegar a nuevos clientes en todo el mundo.

Los servidores de almacenamiento InServ de 3Par ofrecen no sólo una solución de almacenamiento primario de alta gama para empresas de clase empresarial que desean crear infraestructuras de nube privada, sino que también permiten a HP crear su propia nube pública que puede alquilarse a corporaciones. Esa infraestructura podría venderse directamente a corporaciones o alquilarse a proveedores de servicios que luego pueden agregarle sus propias aplicaciones y revender capacidad a sus propios clientes.

Tenaja dijo que HP no ha tenido mucho éxito al integrar adquisiciones en el pasado. "Normalmente lo que sucede es que el producto se oscurece. No vuelves a saber nada de él", dijo.

Pero, con los ex ejecutivos de EMC Donatelli y Tom Joyce al frente de esta adquisición e integración en particular, es probable que esta vez las cosas sean diferentes. EMC ha tenido éxito con muchas de sus adquisiciones anteriores, como la empresa de deduplicación de datos Data Domain.

Donatelli había sido el principal ejecutivo de almacenamiento de EMC hasta que abandonó el barco el año pasado. Joyce fue vicepresidente de marketing de plataformas de almacenamiento de EMC antes de unirse a HP en esa misma capacidad a principios de este año.

Cuando EMC adquiere una empresa, tiende a continuar vendiendo y brindando soporte a sus productos sin perder el ritmo, lo que permite que la empresa opere como lo hacía mientras integra gradualmente la tecnología con sus productos existentes.

"Si fuera un apostador, diría que HP tiene un plazo de tres años en el que 3Par se convierte en su producto de gama alta a media alta", dijo Taneja. "Les llevará mucho tiempo abandonar los productos Hitachi Data Systems, pero sólo si hacen un buen trabajo en ello".

Al igual que Oracle/Sun, HP actualmente revende Universal Storage Platform V (USP V) de Hitachi Data Systems. La USP V es una plataforma de almacenamiento de alta gama que puede ser una interfaz para matrices de discos de múltiples proveedores.

La tecnología de 3Par se diferencia de la de HDS en que es una arquitectura basada en red que crece tanto en capacidad como en potencia de procesamiento con cada nuevo estante que se agrega a una matriz. Sin embargo, puede ser administrado por un administrador a través de una única interfaz.

Los arreglos InServ de 3Par tienen una arquitectura multiinquilino, lo que significa que varias organizaciones dentro de una corporación pueden compartir la misma instancia de su sistema operativo y aplicaciones, aunque varios grupos empresariales no pueden ver los datos de los demás. Los servidores InServ también vienen con aprovisionamiento ligero, que asigna solo la capacidad de almacenamiento que necesita una aplicación. El arreglo también recupera automáticamente la capacidad que ya no está en uso según políticas preestablecidas.

¿Qué hará HP con su nueva adquisición? Bender cree que probablemente integrará los productos de 3Par con el gigante proveedor de servicios EDS, que HP adquirió en 2008.

"Creo que HP tuvo eso en mente desde el primer día", afirmó. "Habrá un fuerte vínculo con EDS. Ya sea [es] simplemente desde una perspectiva de servicios profesionales para configurarlo para los clientes o una unidad de negocios completamente integrada, el tiempo lo dirá. Yo predeciría una unidad de negocios y una línea de productos completamente integradas en el futuro". tiempo, al igual que Amazon."

¿Dónde deja esto a Dell?

Dell ha estado adquiriendo empresas de almacenamiento durante los últimos dos años. Compró la empresa de almacenamiento iSCSI EqualLogic en 2008, el proveedor de almacenamiento conectado a la red Exanet en febrero y el proveedor de compresión de datos Ocarina Networks el mes pasado como parte de una estrategia para reunir los mejores productos de almacenamiento de su clase.

3Par fue fundamental en su intento de convertirse en una empresa de productos de centro de datos de línea completa. Para Dell, las opciones en el mercado de almacenamiento basado en red son escasas.

Las opciones incluyen Compellent Technologies, CommVault Systems, Isilon Systems, DataDirect Networks y Pillar Data Systems, una empresa privada lanzada por el director ejecutivo de Oracle, Larry Ellison.

Pero los productos de esta última empresa tienden a estar orientados a las PYMES, a diferencia de 3Par, que ya tiene una buena participación en el mercado Fortune 1000.

Dell siguió a HP en el negocio de proveedores de servicios cuando compró Perot Systems el año pasado. Y si hubiera tenido éxito con 3Par, Dell habría integrado estrechamente una oferta de servicios en la nube con sus ofertas Perot.

"Dell tiene un problema importante en este momento", dijo Bender. "Tienen que considerar si deberían o no tomar el dinero que habrían gastado en 3Par y desarrollar esas capacidades internamente".

Pero Dell no podrá hacerlo solo. Necesitará socios comerciales externos, alianzas tecnológicas con otros proveedores, fusiones y adquisiciones discretas para desarrollar las ofertas y una empresa de ejecución estratégica para lograrlo, dijo Bender.

"Creo que Dell ha tenido desafíos de ejecución en el pasado. Por ejemplo, en el espacio de los teléfonos móviles y de las PDA", dijo Bender.

Randy Kerns, analista de The Evaluator Group, dijo que Dell también podría cambiar el nombre del conjunto de almacenamiento virtualizado de otra empresa para crear su oferta en la nube.

"¿No sería irónico que hicieran un trato con Hitachi?" él dijo.

Lucas Mearian cubre almacenamiento, recuperación ante desastres y continuidad del negocio, infraestructura de servicios financieros y TI para atención médica para Computerworld. Siga a Lucas en Twitter en @lucasmearian o suscríbase al canal RSS de Lucas. Su dirección de correo electrónico es [email protected].

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